Filosofia
« Una gestione responsabile e di convinzione »
Expertise ESG/SRI (Investimento Socialmente Responsabile)
Nel 2020, i nostri fondi GemEquity, GemAsia e GemChina hanno ottenuto il marquio SRI anche se l’approccio ESG accompagna Gemway Assets da quando è stata creata. Inizialmente finalizzato a ridurre i rischi, l’approccio ESG si è poi arricchito grazie a una politica di engagement.
Il team di gestione, da sempre, è convinto dell'impatto positivo della ricerca finanziaria, corredata soprattutto da:
- La ricerca di una “governance ottimale”
- La presa in considerazione dei rischi ambientali e sociali.
Nel 2015 il nostro approccio si è sviluppato con la firma degli UN-PRI* e del CDP**. Infatti, misuriamo l'impronta carbonio dei nostri 3 comparti e ci siamo impegnati, dal 2021, a battere l’indice di riferimento dei nostri fondi nel caso specifico di due indicatori ESG:
- L’impronta carbonio C/V
- La percentuale di donne nei Consigli di Amministrazione e di Sorveglianza
Allo scopo, ci affidiamo a:
- La ricerca indipendente di Sustainalytics
- L'agenzia di rating e fornitore di dati S&P Trucost
Siamo innanzitutto degli stock-picker.
- Governance: Conoscenza del management, della politica interna dei dirigenti e del loro atteggiamento nei confronti degli azionisti di minoranza.
- Comprensione della strategia di crescita delle società.
- Analisi fondamentale della situazione finanziaria.
Ricerchiamo le “gemme” emergenti che offrono una crescita di qualità
La nostra filosofia si articola attorno a una gestione di convinzione che predilige le società emergenti migliori.
Il nostro obiettivo è quello di selezionare le aziende che possono generare Free Cash Flow in crescita costante. È per noi l’unico modo per creare valore per i nostri clienti.
Solo gli incontri regolari portano a una conoscenza delle aziende e del loro management.
Questo approccio incentrato sulle aziende è finalizzato alla costruzione di un portafoglio relativamente concentrato di 30 – 80 titoli senza alcun vincolo da indice (active share > 60%*). Lo stesso approccio, di lungo termine, predilige i settori meno ciclici come i consumi, la tecnologia, la salute e internet dove si concentrano due terzi almeno del portafoglio.
*Active share: somma delle sovraponderazioni vs indice, titolo per titolo.
Siamo degli specialisti del nostro mercato
Siamo innanzitutto degli stock-picker (2/3 del nostro valore aggiunto).
Intendiamo capire meglio le diverse sfide cui sono confrontate le aziende del nostro universo di investimento, e quindi perfezionare la nostra strategia e asset allocation.
Per questo motivo siamo in trasferta almeno una settimana al mese per andare a incontrare le aziende ed entrare in sintonia con il loro contesto locale.
Ci avvaliamo anche di due enti di ricerca indipendente, noti per la loro expertise:
- Alpine in Montréal
- Gavekal Dragonomics a Hong Kong
Le nostre convinzioni sono forti e vengono alimentate da un'analisi interna approfondita. La collaborazione è parte integrante del nostro processo. Il team di gestione si incontra sistematicamente con le aziende. Gli investment case sono approfonditi, discussi ed elaborati da tutto il team.
Come facciamo la differenza?
Il nostro impegno è quello di un team imprenditoriale.
Inoltre, i dirigenti e il team di gestione sono investiti a titolo personale nei nostri fondi di investimento. La maggior parte dei nostri dipendenti sono azionisti di Gemway.
È per noi importante intrattenere una comunicazione reattiva (reporting inviati G+3) e fornire valore aggiunto (Flash Mercato, Azienda del mese, Diari di viaggio, Ritratti dei Tycoon).
I nostri team commerciali rimangono a totale disposizione e si possono contattare anche i team di gestione. Proponiamo, infine, un servizio a fianco dei clienti che desiderano ottenere informazioni personalizzate attraverso diversi canali (incontri, call, email, video, social network).
*Firma dei principi dell'ONU per l'Investimento Responsabile (UN PRI)
**Carbon Disclosure Project
Società di gestione autorizzata dall’AMF
con il n° GP-12000025.