Reporting retail GemAsia – Août 2020

Publié le 4 septembre 2020 par Gemway Assets

Les résultats du 2 nd trimestre, pour la plupart annoncés, sont majoritairement bons. La situation sanitaire actuelle constitue un véritable accélérateur de changement structurel pour le secteur internet. Dans le commerce en ligne, les chinois Alibaba et JD.com (12,5% du fonds) ont vu leur valeur marchande brute respective (VMB) progresser de 26 à 27% au T2. En Asean, celle de Shopee (Sea Ltd. – 2,5% du fonds) a bondi de 110% a/a. Les sociétés chinoises prévoient une normalisation au 2 nd semestre mais la croissance va rester forte en ASEAN, là où le commerce en ligne est moins développé (10% de pénétration vs. 30% en Chine). Dans les jeux, Tencent (8,4% de GemAsia) affiche un CA à +38% a/a, Netease (1,1% du fonds) +21% et Garena (Sea. Ltd) +61%. En outre, les 3 acteurs disposent d’un riche pipeline de nouveaux jeux.

Lire la suite